Что такое экспирация и почему это важно знать инвестору

Перенос или ролловер (англ) — это когда трейдер текущую фьючерсную позицию с ближайшей датой экспирации переносит на аналогичную позицию, у которой месяц экспирации будет следующий. В мировой практике реальные поставки и закрытия происходят менее, чем с 1% экспирация это контрактов. Бывает, что трейдеры могут держать открытые позиции, пока не наступит дата их экспирации, чтобы исполнить условия контракта в день расчета. На фондовых рынках регулярно возникают периоды экспирации, при которых рынок ведет себя экстраординарно.

В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс. Фактически, его название происходит от английского слова future – «будущее» и обозначает «контракт на будущее». Первые фьючерсы появились в Китае и были контрактами на рис. Прежде всего стоит начать с разбора самого торгового инструмента, что мы и сделаем. Фьючерс – это срочный инструмент, так как он имеет срок оборачиваемости на рынке, в отличие от акций. Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий.

При этом средства, заблокированные в качестве гарантийного обеспечения, остаются нетронутыми. Покупка в расчёте на увеличение стоимости — это длинная позиция («игра на повышение», long), а сделка, по которой доход получается с падения цены, — короткая позиция («игра на понижение», short). Фьючерсный контракт — подходящий инструмент для внутридневной биржевой торговли. На балансе должно быть достаточное количество денег для покрытия гарантийного обеспечения. Величина ГО варьируется для разных инструментов, кроме того, она может меняться в течение дня.

Ликвидность — способность актива быстро быть проданным. Выбирая биржевые инструменты, нужно смотреть на количество заявок на продажу и покупку разных ценовых уровней. Чем выше ликвидность актива, тем быстрее его можно продать. Последний день обращения фьючерса, когда он свободно торгуется на бирже, — третий четверг того месяца и года, когда исполняется фьючерс. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Деривативные контракты имеют встроенное кредитное плечо.

Или разница между текущей ценой фьючерса и ценой открытия позиции, если клиринга еще не было. — подключает одноименный режим для вашего брокерского счета. Без этого торговать фьючерсами не получится, потому что в результате сделок с ними у вас может образоваться непокрытая позиция по рублям. Чтобы подключить маржинальную торговлю, нужно сдать тест. Если вы этого еще не сделали, то блок «Маржинальная торговля» переведет на страницу теста.

В чем риски при торговле фьючерсами

Вариационная маржа – это сумма, уплачиваемая или получаемая участником торгов на бирже в результате изменения рыночной цены позиции. Говоря простыми словами, вариационная маржа – это прибыль или убыток трейдера, полученный им от сделки. Например, если цена фьючерса на нефть сорта Brent вырастет с 67 до 68 долларов, то вариационная маржа трейдера, купившего его по 67 долларов, составит 1 доллар с барреля. Маржа продавшего такой контракт, в свою очередь, будет иметь отрицательное значение – его убыток также составит 1 доллар с барреля.

На тарифе «Инвестор» комиссия составляет 0,3% от оценочной стоимости фьючерса в рублях. На тарифе «Трейдер» — 0,04% от оценочной стоимости фьючерса в рублях. На тарифе «Премиум» — 0,025% от оценочной стоимости фьючерса в рублях.

Первый контракт считается классическим, хотя в современном мире он и уступает второму по объёму торгов. Поставочный фьючерс позволяет заручиться обязательствами контрагента на реальную покупку или продажу товара. Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события.

Торговля происходит через посредников — лицензированных брокеров. Совершать сделки, не имея много средств на счёте, позволяет кредитное плечо, но в этом случае покупка и продажа контрактов сопряжены с рисками. Например, один лот фьючерса на акции «Газпрома» включает в себя 100 бумаг компании, на акции Mail— десять, на «Норникель»— одну.

Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт. В статье речь пойдет о такой же ситуации, но на бирже. Перед переносом трейдер должен проанализировать торговый объем текущего контракта и нового. А сам перенос происходит, когда объем нового фьючерса доходит до определенной величины. Крупные владельцы опционов могут своими заявками ненадолго «подтолкнуть» котировки базовых активов.

Переносом фьючерсной позиции (англ. rollover) называется переход трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта. Перенос позиции на новый контрактный месяц часто осуществляется, когда торговые объемы на новом фьючерсном контракте достигают определенной величины.

Экспирация является датой завершения сделки, окончательных взаиморасчетов между участниками сделки и исполнения основного условия сделки. Дни экспирации довольно рискованы для игроков финансовых рынков из-за непредсказуемости движения котировок, в результате чего может резко увеличиться волатильность рынка. Самостоятельно проанализируйте влияние экспирации фьючерсных контрактов на цены выбранного актива, изучив его график в дни экспирации. Рост торговой активности по деривативным контрактам приводит к повышенной волатильности цен как на рынке деривативов, так и для базового актива.

В новом выпадающем меню выбирают раздел “Диаграмма” . После того как переход будет выполнен, следует нажать на кнопку “Изменить”. Так, при переходе с декабрьского на мартовский контракт необходимо ввести название RIH9.

Важное о позиции в срочном контракте

К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно. В любой момент на рынке присутствует не один, а несколько контрактов . Объясняется это тем, что срок действия каждой сделки достигает 6 месяцев. Если рассматривать фьючерс RIH9, то он становится доступным еще в сентябре.

Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. Даты исполнения фьючерсов есть на сайте каждой биржи. На рынке фьючерсов трейдеры с большими позициями , вышедшими в плюс, могут начать закрытие сделок. Это часто приводит к быстрому повышению спреда между базовыми активами и фьючерсами. В результате этого количество арбитражных сделок также увеличивается. Несмотря на силу влияния периода экспирации на рынок базового актива, не стоит забывать, что оно имеет краткосрочный характер.

Экспирация (Expiration) – это

Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционам (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки). Но к моменту приближения даты (1-2 недели до конца) экспирации https://g-forex.net/ торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. По мере приближения даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней.

Фьючерсные и опционные контракты имеют ограниченный срок действия и заранее известную дату исполнения обязательств по этим инструментам — экспирацию (от лат. expiratio — выдох, истечение). Фьючерсные контракты — инструмент для участников срочного рынка, и начинающим инвесторам он не подойдёт. Контракт подразумевает реальную покупку и обязателен к исполнению обеими сторонами сделки. Торговля расчётными фьючерсами предполагает расчёты в деньгах, без покупки базового актива, поставочными — с поставкой актива продавцом. Чтобы купить фьючерс, нужно иметь на балансе сумму гарантийного обеспечения.

• ГО зависит от стоимости контракта и волатильности, поэтому для каждого фьючерса оно будет разным.
• • Расчетными — в момент исполнения контракта инвестор физически не получает базовый актив, например, нефть, золото, валюту.
• Таким образом, во фьючерсе вы не можете «пересидеть» спад и дождаться хороших результатов.

Обращение каждого из них сопровождается спецификацией. В ней указываются все параметры определенного фьючерса или опциона. Также в ней указываются даты начала обращения и экспирации, то есть момента исполнения контракта, точная информация по которому прописывается в карточке торгового инструмента.

Как инвестировать в акции и не прогореть

В России покупка и продажа фьючерсных контрактов происходит на Московской бирже. Инвестор или биржевой спекулянт должен иметь на счёте от 10 до 20% стоимости фьючерса. Сумму гарантийного обеспечения необходимо внести банковским переводом.

Инвестирование связано с принятием просадки капитала и несовместимо с постоянно высокой доходностью. На сайте используется контекстная реклама различного содержания в соответствии с запросами пользователей. Контракты на металлы цветные и черные – третий четверг месяца. Выдох (экспирация) осуществляется в результате расслабления дыхательной мускулатуры, а также вследствие эластической тяги легких, стремящихся занять исходное положение.

Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются 4 раза в год. Как я уже сказал, дату экспирации можно узнать в спецификации контракта. Но помимо этого узнать её можно также из кода (названия) фьючерса. Например, вы хотите узнать, экспирации каких инструментов произойдут в течение марта 2018 года. Для этого в фильтре выбираете для показа даты экспирации, в календаре – март 2018 года, после чего выпадает календарь с указанием количества экспираций в течение каждого дня марта.

Дериватив имеет свою спецификацию, утверждаемую биржей. Она содержит в себе наименование сделки, размер поставки, срок исполнения и дату экспирации, лимит цены и стоимость одного шага. Поэтому не спускайте глаз с временной стоимости Вашего короткого пута и имейте план на случай досрочного исполнения контракта покупателем. Если Ваш кол перед экспирацией «в деньгах», мало смысла исполнять его досрочно. Так происходит, поскольку Вы можете поучаствовать в прибыли от роста без риска участия в убытках от падения самой акции. Если Вы исполняете Ваш кол «в деньгах» досрочно и покупаете акцию, а она потом падает ниже уровня страйка еще до конца срока жизни контракта, Вы действительно вляпались.